2021環(huán)境企業(yè)50強分析報告--營(yíng)收、凈利、資產(chǎn)等指標分析
2021-12-20 10:49:19
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, 今天分享50強營(yíng)收、凈利、總資產(chǎn)等指標分析。
, “十三五”以來(lái)，中國環(huán)境治理領(lǐng)域市場(chǎng)化進(jìn)程明顯加快，市場(chǎng)主體不斷壯大，但綜合服務(wù)能力依然較弱。2016年，國家發(fā)改委、環(huán)境部提出培育50家以上產(chǎn)值過(guò)百億、技術(shù)領(lǐng)先、管理精細、綜合服務(wù)能力強、品牌影響力大的中國環(huán)境企業(yè)。為凸顯領(lǐng)軍企業(yè)的示范和引導作用，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和企業(yè)成長(cháng)，環(huán)境商會(huì )自2018年起，每年發(fā)布“中國環(huán)境企業(yè)50強榜單”。
, 近年來(lái)，中國環(huán)境產(chǎn)業(yè)正在發(fā)生深度變革與重構，特別是產(chǎn)業(yè)頭部格局面臨劇烈變化。50強榜單在此背景下也逐步科學(xué)化、系統化、品牌化，在業(yè)界形成較高公信力和權威性。2021年榜單以企業(yè)申報為基礎，以公正公開(kāi)為原則，以真實(shí)數據為依據，結合上規模環(huán)境企業(yè)調研，按照2020年度營(yíng)業(yè)收入總額降序排列產(chǎn)生。其中，環(huán)保為主營(yíng)業(yè)務(wù)的上市公司以已公布的2020年報營(yíng)業(yè)收入數據為準；非環(huán)保類(lèi)上市公司以年報中環(huán)保相關(guān)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入數據為準；非上市公司以專(zhuān)業(yè)第三方機構提供的環(huán)保業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入數據證明為準。
, 本報告以《2021中國環(huán)境企業(yè)50強榜單》上榜企業(yè)為分析對象，期望通過(guò)對這一群體的分析，從側面展示環(huán)境產(chǎn)業(yè)中觀(guān)和微觀(guān)發(fā)展變化特征及趨勢。本報告主題內容分為兩部分：一是2021中國環(huán)境企業(yè)50強分析，主要包括50家企業(yè)2020年經(jīng)營(yíng)數據的統計分析，并選取國內在滬市主板、深市主板、創(chuàng )業(yè)板、科創(chuàng )板、香港主板、新加坡主板上市的以節能環(huán)保及生態(tài)治理相關(guān)業(yè)務(wù)為主業(yè)的182家企業(yè)作為對比對象，將50強企業(yè)數據與其進(jìn)行對比分析；二是環(huán)境產(chǎn)業(yè)“十四五”發(fā)展趨勢展望，主要基于各頭部企業(yè)的“十四五”規劃及和君生態(tài)環(huán)保事業(yè)部對產(chǎn)業(yè)的觀(guān)察，研判環(huán)境產(chǎn)業(yè)“十四五”期間及未來(lái)一段時(shí)間的發(fā)展趨勢。
, 鑒于數據、經(jīng)驗以及時(shí)間所限，本報告如有疏漏及不當之處歡迎大家提出寶貴意見(jiàn)。, 總體情況
, 2021年度上榜企業(yè)中，上市公司44家，非上市公司6家。44家上市公司中，上交所主板上市公司12家、占比27.27%，深交所主板11家、占比25.00%，香港主板10家、占比22.73%，新加坡主板1家，創(chuàng )業(yè)板10家、占比22.73%，暫無(wú)科創(chuàng )板上市公司進(jìn)入榜單，與全部上市公司分布比例對比，滬、深、港主板仍是大型環(huán)境企業(yè)上市地的主要選擇。(圖2-1), 指標分析
, 營(yíng)業(yè)收入
, 2020年，50強企業(yè)平均營(yíng)業(yè)收入較2019年同比增長(cháng)4.02%，僅為環(huán)境上市公司同比增長(cháng)率(8.85%)的不到一半；50強企業(yè)2018~2020年平均營(yíng)業(yè)收入復合增長(cháng)率(CAGR)7.79%，更加接近于環(huán)境上市公司復合增長(cháng)率(8.93%)。這一方面反映出頭部企業(yè)受市場(chǎng)空間的限制可能面臨增長(cháng)乏力的被動(dòng)局面，另一方面結合總資產(chǎn)規模、資產(chǎn)負債率等數據，也反映出頭部企業(yè)可能出于自身投資風(fēng)險防控的需要提高投資標準、控制投資節奏的主動(dòng)選擇。, 2021年度上榜的50家企業(yè)平均營(yíng)業(yè)收入較2020年度上榜企業(yè)增長(cháng)2.75%；2021年度榜單第50名企業(yè)營(yíng)業(yè)收入較去年榜單增長(cháng)6.40%，相較整體增幅，榜單入圍門(mén)檻進(jìn)一步提高。2021年度50強企業(yè)2020年平均營(yíng)業(yè)收入是環(huán)境上市公司平均營(yíng)業(yè)收入的2.19倍，較2019年的2.29倍略有下降；也較2020年度上榜企業(yè)2019年平均營(yíng)業(yè)收入是環(huán)境上市公司平均營(yíng)業(yè)收入的2.32倍這一數值有所降低。上述數據從一個(gè)側面反映出盡管頭部企業(yè)集聚效應在進(jìn)一步放大，但受過(guò)去年IPO大潮等因素影響50強企業(yè)營(yíng)收在整個(gè)產(chǎn)業(yè)中的比重有所降低。
, 從結構上來(lái)看，50家企業(yè)中營(yíng)業(yè)收入超過(guò)200億元的3家，分別是光大環(huán)境(361.29億元)、中國天楹(218.67億元)和北控水務(wù)(213.44億元)，較2020年度榜單增加1家(中國天楹)；100億元至200億元的5家，較2020年度榜單減少2家。從歷年數據看，環(huán)境上市公司營(yíng)收突破百億的企業(yè)均在10家左右，數量連續四年保持持平。50億元至100億元的14家，較2020年度榜單增加1家；50億元以下的28家，與2020年度榜單持平(圖2-3)，50強格局相對穩定。, 50家企業(yè)中，營(yíng)業(yè)收入同比增長(cháng)的37家，同比降低的13家，分別占比74%和26%，而環(huán)境上市公司數據分別為64.12%和35.8%，上榜企業(yè)表現整體優(yōu)于產(chǎn)業(yè)整體。
, 在個(gè)體營(yíng)業(yè)收入增長(cháng)方面，上榜企業(yè)中營(yíng)業(yè)收入同比增幅最大的是偉明環(huán)保，2020年營(yíng)業(yè)收入同比增長(cháng)53.25%，主要得益于大量項目進(jìn)入建設期帶來(lái)的工程收入增長(cháng)及環(huán)衛業(yè)務(wù)的增長(cháng)；復合增長(cháng)率增幅最大的是中國天楹，2018~2020年復合增長(cháng)率244.10%，主要得益于其2019年完成對URbaser的100%股權收購。
, 凈利潤
, 2020年，50強企業(yè)提供凈利潤數據的46家，平均凈利潤6.25億元，較2019年6.90億元同比降低9.38%；50強企業(yè)2018~2020年平均營(yíng)業(yè)收入復合增長(cháng)率-3.38%，低于環(huán)境上市公司數值(4.36%)。(圖2-4), 2021年度上榜企業(yè)平均凈利潤較2020年度上榜企業(yè)降低7.8%；2021年度50強企業(yè)2020年平均凈利潤是環(huán)境上市公司平均凈利潤的2.21倍，較2019年的2.38倍略有下降；與2020年度上榜企業(yè)2019年平均凈利潤是環(huán)境上市公司的2.23倍這一數值基本持平。上述數據所反映的趨勢與營(yíng)業(yè)收入指標一致。46家企業(yè)中，凈利潤同比增長(cháng)的28家，同比下降的18家，分別占比60.87%和39.13%，而環(huán)境上市公司數據分別為57.65%和42.35%，上榜企業(yè)表現整體優(yōu)于產(chǎn)業(yè)整體。
, 在個(gè)體凈利潤增長(cháng)方面，上榜企業(yè)中凈利潤同比增幅最大的是聚光科技，2020年營(yíng)業(yè)收入同比增長(cháng)379.66%，主要得益于出售上海安譜實(shí)驗科技股份有限公司25.18%股權帶來(lái)的3.9億元利潤；復合增長(cháng)率增幅最大的是中國天楹，2018~2020年復合增長(cháng)率93.05%，仍與收購URbaser相關(guān)。
, 在凈利潤率方面，上榜企業(yè)2020年平均凈利潤率8.96%，較去年10.47%降低1.51%，且連續3年呈下降趨勢；上榜企業(yè)2020年平均凈利潤率也較環(huán)境上市公司平均凈利潤率9.67%略低。(圖2-5), 資產(chǎn)總額
, 2020年，50強企業(yè)提供資產(chǎn)總額數據的48家，平均資產(chǎn)總額274.97億元，較2019年242.71億元同比增長(cháng)13.29%，較環(huán)境上市公司同比增長(cháng)率(15.54%)略低；50強企業(yè)2018~2020年平均資產(chǎn)總額復合增長(cháng)率(CAGR)16.56%，較環(huán)境上市公司復合增長(cháng)率(15.66%)略高。對比營(yíng)業(yè)收入、凈利潤等指標情況，頭部企業(yè)仍然更加偏好資產(chǎn)的獲取。(圖2-6), 從結構上來(lái)看，上榜企業(yè)中資產(chǎn)總額超過(guò)1000億元的3家，分別是北控水務(wù)(1467.83億元)、光大環(huán)境(1331.37億元)和首創(chuàng )環(huán)保集團(1005.68億元)，較2020年度榜單增加1家(首創(chuàng )環(huán)保集團)；500億元至1000億元的3家，較2020年度榜單增加1家；200億元至500億元的15家，200億元以下的27家(圖2-7)。, 上榜企業(yè)中，資產(chǎn)總額同比增長(cháng)的43家，同比下降的5家，分別占比89.58%和10.42%，而環(huán)境上市公司數據分別為78.82%和21.18%，不同產(chǎn)業(yè)地位的企業(yè)對資產(chǎn)規模的不同偏好有所不同。
, 在個(gè)體資產(chǎn)總額增長(cháng)方面，上榜企業(yè)中資產(chǎn)總額同比增幅最大的是玉禾田，2020年資產(chǎn)總額同比增長(cháng)71.25%；復合增長(cháng)率增幅最大的是中國天楹，2018~2020年復合增長(cháng)率139.14%。
, 凈資產(chǎn)
, 2020年，50強企業(yè)提供凈資產(chǎn)數據的48家，平均凈資產(chǎn)99.33億元，較2019年88.68億元同比增長(cháng)12.00%，較環(huán)境上市公司同比增長(cháng)率(14.95%)略低；50強企業(yè)2018~2020年平均凈資產(chǎn)復合增長(cháng)率13.91%，略高于環(huán)境上市公司復合增長(cháng)率(13.31%)。(圖2-8)上榜企業(yè)中，凈資產(chǎn)同比增長(cháng)的41家，同比下降的7家，分別占比85.42%和14.58%，而環(huán)境上市公司數據分別為78.24%和21.76%。, 原標題：2021環(huán)境企業(yè)50強分析報告--營(yíng)收、凈利、資產(chǎn)等指標分析
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