IIGF觀(guān)點(diǎn) | 法國綠色金融發(fā)展現狀與中法綠色金融合作展望(上篇)
2021-12-20 10:46:56
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, 一、背景
, 法國位于歐洲大陸西部并具有海外大區及領(lǐng)地，國土面積55.2萬(wàn)平方公里，是西歐面積最大的國家，陸地面積55萬(wàn)平方公里。法國全境地勢低平，基本上是一個(gè)平原國家，海拔250米以下的平原占國土面積的60%，海拔250-500米的丘陵及海拔500米以上的山地各占20%。法國境內有30多條河流，水資源豐富，年徑流量1700億立方米。法國是歐盟第一大農業(yè)強國。2009年農業(yè)產(chǎn)值為610億歐元，生產(chǎn)歐洲19%的農產(chǎn)品，擁有最大的農業(yè)面積，是唯一能夠生產(chǎn)幾乎所有農產(chǎn)品的歐洲國家。
, 作為歐洲老牌工業(yè)強國，早在上世紀70年代，法國在應對自然環(huán)境惡化和資源枯竭、推進(jìn)生態(tài)文明建設方面就提出相應措施，確立環(huán)境保護政策并成立相應的政府職能部門(mén)，針對水資源、環(huán)保設施、自然保護、廢物管理等具體領(lǐng)域進(jìn)行了立法。1998年法國成立“經(jīng)濟、環(huán)境和計劃委員會(huì )”，評估環(huán)境措施對經(jīng)濟的影響，并且通過(guò)經(jīng)濟手段鼓勵經(jīng)濟主體減少污染。2004年，法國首次實(shí)施了《健康與環(huán)境國家計劃》，旨在擴大政府職能，更加全面綜合地考慮公共衛生領(lǐng)域的問(wèn)題，特別關(guān)注環(huán)境因素與相關(guān)疾病之間的聯(lián)系。2005年，法國提出《能源政策框架》，確定了法國能源政策的目標和方向，即“能源安全、競爭性能源市場(chǎng)、應對氣候變化、管理需求、多樣化供應來(lái)源、開(kāi)發(fā)新技術(shù)”，并確定應對氣候變化是法國能源政策的優(yōu)先事項。2015年，法國成功舉辦了氣候峰會(huì )，達成《巴黎協(xié)定》，并通過(guò)持續不斷的外交努力促進(jìn)世界各國在自主貢獻與氣候融資等方面取得重大進(jìn)展。2015年，法國率先通過(guò)了《綠色增長(cháng)能源轉型法案》，構建了法國國內綠色增長(cháng)與能源轉型的時(shí)間表，并加強對各金融投資機構發(fā)展戰略中應對氣候變化貢獻的監管，如要求保險公司、養老基金、可變資本投資等金融領(lǐng)域各投資機構在年度報告中說(shuō)明其投資戰略中“應對氣候變化的努力及面臨的風(fēng)險”。2017年6月，為落實(shí)《巴黎協(xié)定》中到2050年實(shí)現碳中和的目標要求，法國政府正式提出氣候計劃，啟動(dòng)了“國家低碳戰略”和“能源計劃”的修訂工作，并制定了法國政府未來(lái)15年內實(shí)現能源結構多樣化和溫室氣體減排目標的行動(dòng)藍圖。2019年11月8日，法國正式頒布《能源與氣候法》，計劃到2050年減少溫室氣體排放，實(shí)現碳中和，該法律采取事前、事中與事后“三位一體”的立法規制模式，對其他國家通過(guò)立法途徑確保落實(shí)“碳達峰”與“碳中和”目標的實(shí)現具有積極的借鑒意義。2019年，法國發(fā)布《法國商業(yè)增長(cháng)和轉型法》(PACTE法)，要求法國公司的管理必須考慮社會(huì )和環(huán)境問(wèn)題，還鼓勵公司將社會(huì )目標納入其企業(yè)宗旨。法國媒體認為，法國在引領(lǐng)綠色金融監管方面具有“絕對優(yōu)勢”。在遭受疫情肆虐之后，法國于2020年提出了《法國重啟計劃》，指出法國將支持工業(yè)脫碳、綠色氫氣、清潔交通和農業(yè)部門(mén)轉型，并承諾投資綠色科技。
, 表 1：法國綠色發(fā)展宏觀(guān)戰略性政策匯總,
,來(lái)源：中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院數據庫
, 二、 法國的綠色金融發(fā)展概況
, （一）綠色金融相關(guān)政策
, 法國作為歐盟成員國，適用歐盟對于綠色金融的分類(lèi)法案與相關(guān)規定。然而，法國的綠色金融立法和政策領(lǐng)域走在歐盟前面。法國將綠色金融作為未來(lái)經(jīng)濟可持續發(fā)展的重要領(lǐng)域，希望以此配合國內結構性改革，為法國經(jīng)濟增添新亮點(diǎn)。法國一方面在國內推動(dòng)建立綠色金融體系，另一方面努力將氣候因素納入全球金融體系的整體架構。
, 法國是全世界第一個(gè)將綠色金融納入法律范疇的國家。早在2001年，法國政府頒布新經(jīng)濟規制法案(NRE法案)，啟動(dòng)強制性財務(wù)外報告，要求上市公司披露其活動(dòng)對環(huán)境和社會(huì )的影響。2010年的“Grenelle II 法案”第225條包含強制企業(yè)社會(huì )責任(CSR)信息披露的內容，要求公司在年報中披露其環(huán)境及社會(huì )業(yè)績(jì)方面的信息。2012年，法國通過(guò)了關(guān)于公司在社會(huì )和環(huán)境事務(wù)中的透明度義務(wù)的法令(第2012-557號)，進(jìn)一步詳細規定了公司在報告環(huán)境和社會(huì )信息方面的要求。對于法國金融界來(lái)說(shuō)，《綠色增長(cháng)能源轉型法案》173條是最具影響力的法案，明確要求上市公司、銀行和信貸提供者以及機構投資者(資產(chǎn)所有者和投資經(jīng)理)提高氣候變化相關(guān)風(fēng)險的披露與透明度，該法案還包括與氣候相關(guān)金融信息披露工作組(TCFD)密切相關(guān)的措施，并要求法國當局評估銀行業(yè)與氣候相關(guān)的風(fēng)險，法國成為世界上第一個(gè)對金融機構提出ESG信息披露要求的主要經(jīng)濟體。2015年，法國生態(tài)與團結轉型部發(fā)布了綠色經(jīng)濟私人投資的第一個(gè)公共標簽——法國的氣候能源和生態(tài)轉型標簽(TEEC)，TEEC標簽確保了金融產(chǎn)品的透明性和環(huán)保性，它授予條件嚴格，代表了參與綠色經(jīng)濟融資的投資者的要求。2016年，法國財政部提出了社會(huì )責任投資(SRI)標簽，該標簽考慮了財務(wù)風(fēng)險和回報以外的因素，包括與環(huán)境、社會(huì )和治理(ESG)問(wèn)題相關(guān)的因素。2021年1月，法蘭西銀行針對自身投資發(fā)布了一項新的負責任投資政策，以加強其對化石燃料的排斥政策。據此，法蘭西銀行表示到2024年底，完全排除所有從事煤炭相關(guān)活動(dòng)的公司，無(wú)論規模如何；2024年與歐洲基準保持一致，2021年開(kāi)始退出開(kāi)始撤出非常規油氣；投票反對開(kāi)發(fā)新的化石燃料項目。2021年3月，法蘭西銀行成立了氣候變化中心，以監測其與氣候變化相關(guān)的所有舉措并確保其協(xié)調。
, 表 2：法國綠色金融相關(guān)政策匯總,
,來(lái)源：中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院數據庫, 可以看出，法國綠色金融相關(guān)政策中對于環(huán)境或ESG信息披露有著(zhù)詳細的規定，并不斷地提升披露要求。在一定程度上，法國地環(huán)境信息披露立法推動(dòng)了歐盟范圍內相關(guān)立法地進(jìn)程。
, 此外，除了細分領(lǐng)域的各種立法之外，法國也在綠色金融政策的頂層設計方面進(jìn)行布局。2017年12月，法國發(fā)布了《法國綠色金融戰略》，其主要方向是：(1)將氣候相關(guān)風(fēng)險納入金融體系；(2)通過(guò)戰略性地利用資源為法國的轉型提供資金；(3)為發(fā)展中國家的轉型提供資金；(4)鞏固法國在綠色金融領(lǐng)域的地位。法國正在努力構建有關(guān)氣候風(fēng)險的金融監管體系。法律層面上，2015年通過(guò)的《綠色發(fā)展能源過(guò)度法》(TECV)是歐洲目前最具前瞻性的能源法規；組織架構層面上，2019年7月，法國審慎監管與處置局和法國金融市場(chǎng)管理局分別組建了“氣候與可持續金融”委員會(huì )，將各利益方統籌在一起；金融機構監管層面上，法國監管機構已明確將定期監控和評估金融機構在氣候與可持續發(fā)展方面的承諾，并確保這些承諾與機構戰略方向保持一致；審慎監管與處置局為保險公司和銀行開(kāi)發(fā)了環(huán)境壓力測試，以測試投資組合在一系列金融場(chǎng)景下的可能性損失；在金融監管層面上，法國金融市場(chǎng)管理局于2018年底成立可持續戰略與財務(wù)部門(mén)，對可持續金融業(yè)務(wù)進(jìn)行監督。
, 致謝：感謝中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院研究員湯盈之對完善本文提出的寶貴意見(jiàn)與建議。
, 作者：
, 王姍 中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院科研助理
, 毛倩 中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院研究員
, 原標題：IIGF觀(guān)點(diǎn) | 法國綠色金融發(fā)展現狀與中法綠色金融合作展望(上篇)
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