IIGF觀(guān)點(diǎn) | 綠色供應鏈金融國內外經(jīng)典案例分析及發(fā)展建議
2021-12-20 10:48:01
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, 一、綠色供應鏈金融的相關(guān)概念與內涵
, (一)供應鏈金融的定義
, 國內外學(xué)術(shù)界均對供應鏈金融進(jìn)行了定義，且國外對供應鏈金融的研究早于國內。國外對供應鏈金融的研究起步較早，總體來(lái)說(shuō)，國外學(xué)術(shù)界基本達成了對供應鏈金融的共識，即認為供應鏈金融是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系起來(lái)提供金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種靈活融資模式。在國內，廣東金融學(xué)會(huì )綠色金融專(zhuān)業(yè)委員會(huì )將供應鏈金融定義為“金融機構依托核心企業(yè)建立的完整供應鏈，對上下游企業(yè)提供融資服務(wù)的金融服務(wù)工具，通過(guò)核心企業(yè)的增信解決上下游企業(yè)融資困境”。
, (二)綠色供應鏈的定義
, 國內外學(xué)術(shù)界針對綠色供應鏈的定義均開(kāi)始較早，相較于國外，國內的定義較為分散。國外綠色供應鏈的概念起源于1996年密歇根州立大學(xué)制造研究協(xié)會(huì )的定義，即綠色供應鏈是環(huán)境意識、資源能源的有效利用和供應鏈各個(gè)環(huán)節的交叉融合，是實(shí)現綠色制造和企業(yè)可持續發(fā)展的重要手段，其目的是使整個(gè)供應鏈的資源利用效率最高，對環(huán)境的負面影響最小。2003年，聯(lián)合國環(huán)境規劃署將綠色供應鏈管理定義為包括監測企業(yè)環(huán)境績(jì)效，與公營(yíng)企業(yè)合作開(kāi)展綠色設計，為供應鏈企業(yè)提供培訓和信息以建立其環(huán)境管理能力等。國內綠色供應鏈的定義相對分散，學(xué)術(shù)界基本秉持了兩點(diǎn)共識：一是綠色供應鏈的誕生和發(fā)展源于產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展和生態(tài)環(huán)境保護之間的相互依存共生發(fā)展的需求；二是綠色供應鏈需要完成從以產(chǎn)業(yè)節點(diǎn)為邊界的管理架構到具有跨企業(yè)和跨行業(yè)維度的突破和顛覆，是一種貫穿于當前生態(tài)環(huán)境保護議題的全生命周期管理模式。
, (三)綠色供應鏈金融的定義
, 綠色供應鏈金融是綠色金融、供應鏈金融和綠色供應鏈的有機融合，國內外尚未有對綠色供應鏈金融的明確定義，不同學(xué)者或研究機構對這一概念的定義有所不同。企業(yè)社會(huì )責任組織將可持續供應鏈金融定義為以某種方式支持貿易交易的供應鏈金融實(shí)踐和技術(shù)，最大限度地減少負面影響，并創(chuàng )造環(huán)境、社會(huì )和經(jīng)濟利益，從而將產(chǎn)品和服務(wù)推向市場(chǎng)所有利益相關(guān)者。陳詩(shī)一等將綠色供應鏈金融定義為建立在綠色供應鏈基礎上，為了達到更好的綠色發(fā)展效果，金融機構在開(kāi)展信貸服務(wù)、投融資服務(wù)、保險金融等資本運作時(shí)優(yōu)先考慮供應鏈中可以實(shí)現綠色生產(chǎn)的企業(yè)，使產(chǎn)品在生產(chǎn)過(guò)程的全生命周期中消耗的資源和對環(huán)境造成的危害降到最低，最終實(shí)現供應鏈發(fā)展與生態(tài)環(huán)境相融合的目的。
, 二、綠色供應鏈金融的功能和作用
, (一)緩解中小企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題
, 綠色供應鏈金融可以通過(guò)提高中小企業(yè)的議價(jià)能力，緩解它們在供應鏈中融資難融資貴的問(wèn)題。在各產(chǎn)業(yè)供應鏈中，核心企業(yè)的上下游供應商和經(jīng)銷(xiāo)商多為民營(yíng)和小微企業(yè)，資金不雄厚，議價(jià)能力相對較弱。綠色供應鏈金融運用豐富的金融工具，構建便捷化的融資方式，發(fā)揮供應鏈上核心企業(yè)的增信擔保作用，降低上下游中小企業(yè)融資門(mén)檻，提升議價(jià)能力，鼓勵具有強大風(fēng)險管控和盈利能力的中小微企業(yè)的融資行為，保持金融機構對這些企業(yè)的融資開(kāi)放。
, (二)實(shí)現風(fēng)險轉移，形成多方共贏(yíng)的局面
, 綠色供應鏈金融可以通過(guò)共享風(fēng)險的模式，實(shí)現風(fēng)險控制在供應鏈上的延伸，最終形成多方受益的局面。由于利益和風(fēng)險的高度共享性，綠色供應鏈金融有利于實(shí)現核心企業(yè)和節點(diǎn)企業(yè)在供應鏈中風(fēng)險識別和風(fēng)險控制的相互制約、相互監督、相互促進(jìn)，而在風(fēng)險共同承擔的基礎上，也實(shí)現了一定程度的風(fēng)險轉移。從供應商收益看，供應商因受更大信用融資約束拓展融資渠道，從而獲得比較優(yōu)勢；從金融機構收益看，金融機構因獲得更多風(fēng)險管控信息，從而降低了借貸方違約風(fēng)險；從買(mǎi)方收益看，因有效管控供應鏈上的風(fēng)險，從而降低了購買(mǎi)成本。因此，綠色供應鏈金融形成了多方共贏(yíng)的局面。
, (三)推動(dòng)企業(yè)的綠色轉型向競爭優(yōu)勢轉化
, 綠色供應鏈金融可以通過(guò)將企業(yè)綠色轉型外部收益內部化，實(shí)現供應鏈核心企業(yè)及其上下游企業(yè)競爭優(yōu)勢的提升。從宏觀(guān)層面看，綠色供應鏈金融要為企業(yè)綠色轉型、產(chǎn)業(yè)轉型升級和國家“雙碳目標”實(shí)現服務(wù)，因此在資金融通效率提高的情況下，綠色供應鏈金融通過(guò)鼓勵鏈條上各企業(yè)的綠色化，大力促進(jìn)了社會(huì )綠色轉型程度，增加了公共效益。但從微觀(guān)層面看，企業(yè)綠色轉型和產(chǎn)業(yè)轉型升級的外部收益將內部化為企業(yè)的實(shí)際競爭力，在綠色發(fā)展背景下，低碳高效、綠色環(huán)保企業(yè)比棕色污染企業(yè)具有更大的盈利能力、環(huán)境友好力，以及社會(huì )影響力，因此是更可持續的，這將是“雙碳目標”背景下企業(yè)最大的競爭優(yōu)勢。
, 三、國內外綠色供應鏈金融經(jīng)典案例
, (一)國外案例分析：蘋(píng)果公司與花旗銀行的綠色供應鏈金融計劃
, 蘋(píng)果公司與花旗銀行的綠色供應鏈金融計劃的背景是供應鏈上環(huán)境問(wèn)題的頻發(fā)導致蘋(píng)果公司綠色可持續發(fā)展社會(huì )責任無(wú)法如約履行。雖然蘋(píng)果公司高度重視綠色可持續發(fā)展的社會(huì )責任，但其供應鏈上的缺口造成環(huán)境問(wèn)題頻發(fā)，這些問(wèn)題不僅給蘋(píng)果公司的口碑帶來(lái)?yè)p失，更損害了公司的長(cháng)期發(fā)展利益。
, 為提升上游中小企業(yè)環(huán)境管理效能，減少供應鏈上的環(huán)境問(wèn)題，實(shí)現綠色可持續發(fā)展，蘋(píng)果公司與花旗銀行開(kāi)展綠色供應鏈金融合作，通過(guò)構建綠色信息評級系統以篩選上下游合格的綠色供應商。在上游中小企業(yè)融資過(guò)程中，通過(guò)在貸款前、貸款中和貸款后持續不斷向花旗銀行和蘋(píng)果公司提供可靠且符合綠色評級要求的綠色評級信息，花旗銀行將資金提供給上游中小企業(yè)，蘋(píng)果公司則根據這些信息決定是否與供應企業(yè)繼續簽訂購銷(xiāo)合同，從而實(shí)現了對供應商的篩選，并促進(jìn)了供應鏈的綠色可持續發(fā)展。此外，花旗銀行還為其海外業(yè)務(wù)創(chuàng )建了獨特的綠色供應鏈金融。其運作模式是通過(guò)審核下游客戶(hù)提供給花旗銀行的應收賬款發(fā)票，供應商的應收賬款被花旗銀行買(mǎi)進(jìn)，并向供應商提供融資，等應收賬款到期后，由下游客戶(hù)向花旗銀行支付全額款項。, 圖1 蘋(píng)果公司與花旗銀行的綠色供應鏈金融計劃示意圖, , 蘋(píng)果公司與花旗銀行的綠色供應鏈金融計劃實(shí)現了蘋(píng)果公司與花旗銀行的共贏(yíng)。對于蘋(píng)果公司來(lái)說(shuō)，對供應鏈上游供應商的綠色評級篩選掉了綠色程度不高的供應商企業(yè)，既保護了環(huán)境，提升蘋(píng)果公司綠色環(huán)保層面的用戶(hù)口碑，促進(jìn)其可持續發(fā)展。對于花旗銀行來(lái)說(shuō)，通過(guò)創(chuàng )建“供應商融資系統”，幫助供應商緩解融資壓力，花旗銀行成功將自身業(yè)務(wù)拓展至100多個(gè)國家，成功構建了處理國際貿易的多幣種一站式服務(wù)。
, (二)國內案例分析：粵港澳大灣區綠色供應鏈金融服務(wù)
, 粵港澳大灣區汽車(chē)制造業(yè)綠色供應鏈金融服務(wù)創(chuàng )新的背景是該地區汽車(chē)產(chǎn)業(yè)融資需求旺盛，但上下游配套中小企業(yè)融資存在困難的矛盾。汽車(chē)的零部件多，產(chǎn)業(yè)鏈長(cháng)，是典型的技術(shù)密集、資本密集型產(chǎn)業(yè)，而地區汽車(chē)產(chǎn)業(yè)上下游配套企業(yè)的融資需求非常旺盛，具有推廣供應鏈金融的條件。但與此同時(shí)，地區以前面向汽車(chē)產(chǎn)業(yè)上下游配套民營(yíng)中小微企業(yè)的融資規則是只能用不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款，可供企業(yè)選擇的融資方式較少，企業(yè)融資成本高。
, 綠色供應鏈金融發(fā)揮了便利上下游民營(yíng)中小微企業(yè)抵押貸款的作用。為集中大灣區綠色金融和汽車(chē)產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，推動(dòng)大灣區汽車(chē)產(chǎn)業(yè)走節能降耗、低碳環(huán)保道路，粵港澳大灣區于2020年推行了綠色供應鏈金融服務(wù)。一方面，通過(guò)將商業(yè)銀行的授信標準從靜態(tài)評判轉化為對企業(yè)應收賬款存貨等動(dòng)態(tài)追蹤，從不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款轉化為動(dòng)產(chǎn)抵押，綠色供應鏈金融拓寬了企業(yè)可供選擇的融資方式，減少了企業(yè)融資成本，大幅降低了民營(yíng)中小微企業(yè)的融資門(mén)檻。另一方面，通過(guò)制定綠色供應鏈管理評價(jià)標準，并組織專(zhuān)家對企業(yè)進(jìn)行資質(zhì)審核，為獲得綠色供應鏈金融“白名單資質(zhì)”的核心企業(yè)提供綠色融資，無(wú)需對其綠色資質(zhì)進(jìn)行再次審核，提高了上下游企業(yè)融資效率。, 圖2 粵港澳大灣區汽車(chē)制造業(yè)綠色供應鏈金融服務(wù)示意圖, , 大灣區汽車(chē)制造業(yè)綠色供應鏈金融服務(wù)取得顯著(zhù)成效。截至2020年7月，廣東已推動(dòng)96條規模供應鏈加入中征應收賬款融資服務(wù)平臺，融資金額高達183億元。僅從廣州開(kāi)發(fā)區來(lái)看，興業(yè)銀行廣州分行為廣州開(kāi)發(fā)區授信的首筆汽車(chē)行業(yè)綠色供應鏈金融業(yè)務(wù)融資額度就達到1.5億元，有效解決了上下游企業(yè)在綠色發(fā)展過(guò)程中的融資需求。此外，廣州開(kāi)發(fā)區高度重視并鼓勵發(fā)展綠色供應鏈金融 ，基于每家服務(wù)平臺運營(yíng)主體最高500萬(wàn)元獎勵。
, 相較于傳統的供應鏈金融，粵港澳大灣區汽車(chē)制造業(yè)綠色供應鏈金融具有三個(gè)特點(diǎn)：一是實(shí)現了粵港澳大灣區綠色供應鏈金融標準的統一，促進(jìn)地區內金融機構與產(chǎn)業(yè)的綠色轉型協(xié)同發(fā)展；二是豐富和拓展了綠色供應鏈金融的內涵；三是通過(guò)白名單管理制度，實(shí)現了針對整個(gè)產(chǎn)業(yè)的綠色管理，大幅提高綠色金融服務(wù)效率，降低企業(yè)融資成本。
, 粵港澳大灣區汽車(chē)制造業(yè)綠色供應鏈金融服務(wù)的白名單制度創(chuàng )新具有較大借鑒意義?；浉郯拇鬄硡^綠色供應鏈金融服務(wù)尤其適合向產(chǎn)業(yè)鏈長(cháng)、上下游企業(yè)眾多、地區內標準不統一的產(chǎn)業(yè)推廣。通過(guò)簡(jiǎn)化、統一、科學(xué)化資質(zhì)審核標準，上下游民營(yíng)中小微企業(yè)融資獲得保障，融資效率的提高也有助于這些產(chǎn)業(yè)向綠色的轉型。
, (三)跨國經(jīng)典案例：海爾智家與渣打銀行簽署《可持續供應鏈金融全球戰略合作協(xié)議》
, 為促進(jìn)海爾全球供應鏈的快速發(fā)展，推進(jìn)海爾智家的可持續性業(yè)務(wù)穩步發(fā)展，海爾智家股份有限公司于2019年7月與渣打銀行簽署《可持續供應鏈金融全球戰略合作協(xié)議》。該協(xié)議是海爾智家基于拓展海外市場(chǎng)的戰略發(fā)展需求，為使得海爾集團上下游供應商更容易獲取海外融資，所以與渣打銀行開(kāi)展供應鏈金融合作，并強調在該鏈接業(yè)務(wù)中各部分的可持續發(fā)展理念，通過(guò)構建綠色可持續供應鏈金融體系發(fā)揮金融的激勵引導功能，鼓勵與更多綠色可持續供應商開(kāi)展合作。通過(guò)該戰略合作協(xié)議，海爾集團與渣打銀行拓展了意大利家電企業(yè)“CANDY”、美國GEA和海爾印度供應鏈上下游供應商和經(jīng)銷(xiāo)商的融資渠道，并建立深度合作關(guān)系，打造高效的數字化金融，推動(dòng)海爾可持續性體系建設獲得更多供應鏈方面的支持。, 圖3 海爾集團與渣打銀行的綠色供應鏈金融示意圖, , 海爾集團和渣打銀行在全球供應鏈中均占有重要的地位。海爾集團的電器業(yè)務(wù)延伸至歐美和南亞地區，而渣打銀行的全球業(yè)務(wù)發(fā)展得如火如荼，僅在南亞地區就擁有超過(guò)160年的運營(yíng)歷史。
, 海爾智家與渣打銀行的可持續供應鏈金融的模式特別適合傾向于構建參與全球產(chǎn)業(yè)鏈和供應鏈的企業(yè)和拓展全球業(yè)務(wù)的金融機構。由于全球產(chǎn)業(yè)鏈涉及不同的政治制度、法律規范和貿易方式，通過(guò)與全球化的銀行開(kāi)展供應鏈金融合作，可以幫助致力拓展全球業(yè)務(wù)的企業(yè)更快參與全球市場(chǎng)，提升自身競爭力；強調供應鏈金融的綠色和可持續水平，在全球應對變化和加強可持續發(fā)展國際合作達成統一意向的情況下，能降低跨境合作可能面臨的氣候和環(huán)境風(fēng)險，以推動(dòng)企業(yè)可持續發(fā)展。
, 四、我國綠色供應鏈金融可持續發(fā)展的政策建議
, (一)以頂層設計為出發(fā)點(diǎn)，加強政策激勵引導
, 政策激勵引導是發(fā)展我國綠色供應鏈金融的出發(fā)點(diǎn)。我國綠色供應鏈金融發(fā)展處于初級階段，亟需激勵供應鏈各主體的配套政策支持，為綠色供應鏈金融發(fā)展創(chuàng )造有利環(huán)境，引導綠色供應鏈金融主體穩健發(fā)展。在各項配套政策中，建議著(zhù)重強化財政資金補貼、風(fēng)險補償資金、專(zhuān)項績(jì)效獎勵等政策的制定，在充足資金的保障下，充分提升供應鏈上下游中小企業(yè)的投融資積極性，激發(fā)金融機構的借貸活力。此外，從風(fēng)險防范的角度看，還應運用環(huán)境信息披露機制，加強監管部門(mén)對供應鏈上下游企業(yè)的監督，對違規、造假的企業(yè)進(jìn)行合理的懲處，并列入黑名單，保證綠色供應鏈金融運作的公開(kāi)性、透明性和合規性。
, (二)以金融科技為著(zhù)重點(diǎn)，創(chuàng )新綠色供應鏈金融產(chǎn)品和服務(wù)
, 創(chuàng )新綠色供應鏈金融產(chǎn)品和服務(wù)是發(fā)展我國綠色供應鏈金融的著(zhù)重點(diǎn)。鑒于我國不同于國外的綠色供應鏈金融模式，即我國更注重融資目標是否符合綠色標準而非綠色供應鏈的上下游企業(yè)是否符合綠色要求，這就決定了服務(wù)于綠色供應鏈金融的產(chǎn)品需要大規模和大幅度的創(chuàng )新，不斷滿(mǎn)足供應鏈上不同企業(yè)的投融資需求。作為產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng )新的重要途經(jīng)，綠色金融科技可以在技術(shù)、產(chǎn)品、方式上發(fā)揮充足的創(chuàng )造力，在設計、生產(chǎn)、采購、消費、回收等環(huán)節提供充分的支持，促進(jìn)綠色供應鏈金融產(chǎn)品和服務(wù)的不斷完善。綠色金融科技的創(chuàng )新性建議重點(diǎn)聚焦在兩個(gè)領(lǐng)域：一是借助大數據、區塊鏈等技術(shù)手段不斷提高投融資的便捷性和高效率；二是通過(guò)人工智能手段，加大識別和追蹤各類(lèi)風(fēng)險的能力，切實(shí)保障綠色供應鏈金融發(fā)揮實(shí)效。
, (三)以綠色發(fā)展為落腳點(diǎn)，推動(dòng)綠色供應鏈金融可持續發(fā)展
, 綠色供應鏈金融可持續發(fā)展是發(fā)展我國綠色供應鏈金融的落腳點(diǎn)。建議通過(guò)多種途徑加強綠色供應鏈金融可持續發(fā)展能力，一是打通融資壁壘，借助綠色供應鏈金融對中小企業(yè)的扶持傾向，鼓勵動(dòng)員社會(huì )力量投向綠色發(fā)展領(lǐng)域；二是打通國界壁壘，借助綠色供應鏈的可延展性，讓更多企業(yè)和金融機構融入全球綠色供應鏈體系，加快我國綠色發(fā)展與國際接軌；三是打通信息壁壘，借助綠色供應鏈金融對信用擔保的倚重，強化環(huán)境信息披露機制，利用監管手段，加快推動(dòng)我國的綠色可持續發(fā)展。
, 原標題：IIGF觀(guān)點(diǎn) | 綠色供應鏈金融國內外經(jīng)典案例分析及發(fā)展建議
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