看市場(chǎng)投資“眾生相” 解碳中和蘊藏的“財富密碼”
2021-12-20 11:38:41
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, “元宇宙”也不能動(dòng)搖“碳中和”的地位，至少在未來(lái)40年時(shí)間里，在圓滿(mǎn)達成目標之前?？赡懿簧偃艘脖硎?，“聽(tīng)到耳朵都出繭”，但這個(gè)概念正在從“空中樓閣”的想象中走進(jìn)現實(shí)，有輪廓有“血肉”。
, 從碳中和之名，到碳中和之實(shí)
, 我國提出碳中和之后，大街小巷都能或多或少聽(tīng)到這個(gè)詞，但也只是個(gè)“詞”。感觸更多的是排污企業(yè)，尤其是重點(diǎn)排污企業(yè)，觀(guān)望情緒濃烈，而對于環(huán)保企業(yè)來(lái)說(shuō)，“碳中和”可能更多的是加速器的作用，當然也不妨礙環(huán)保企業(yè)期待政策風(fēng)向帶來(lái)的進(jìn)一步利好。
, 而事實(shí)也證明，我們作為有擔當的最大的發(fā)展中國家，必須不能是說(shuō)說(shuō)而已。
, 2020年底，《碳排放權交易管理辦法(試行)》正式下發(fā)，大家心里都咯噔一聲，“哦，這就來(lái)了”，隨后《關(guān)于統籌和加強應對氣候變化與生態(tài)環(huán)境保護相關(guān)工作的指導意見(jiàn)》下發(fā)，“嗯，常規操作，很正?！?。再接著(zhù)，《排污許可管理條例》官宣自2021年3月1日開(kāi)始實(shí)施，“有準備了”，國務(wù)院《關(guān)于加快建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟體系的指導意見(jiàn)》一發(fā)，還是一些綜合性綱領(lǐng)，大風(fēng)向大家也都是知道的。
, 不過(guò)，敏銳的市場(chǎng)已經(jīng)嗅到了一些不同，而這才剛剛開(kāi)始。
, “十四五”規劃落地了，不是很令人意外，大家更多的是從字里行間搶時(shí)間、搶機遇，每個(gè)5年一循環(huán)，也可能就是大變革的開(kāi)始。鉚足了勁兒之后，大家對碳中和的理解還是處于一個(gè)“統籌”狀態(tài)，或者可以說(shuō)，“按部就班做就完了”，好像只是多了時(shí)間的緊迫感。
, 一個(gè)很大的轉折點(diǎn)來(lái)源于《關(guān)于加強高耗能、高排放項目生態(tài)環(huán)境源頭防控的指導意見(jiàn)》，一個(gè)從征意開(kāi)始就備受矚目的政策，說(shuō)是要給“兩高”來(lái)個(gè)“大換血”也不為過(guò)，這已經(jīng)相當于點(diǎn)名了，還是具體到企業(yè)、生產(chǎn)工藝和地方的那種！
, 沒(méi)有可以模糊的界限，明確針對“兩高”項目，不給你“趁著(zhù)還有時(shí)間先上項目”的機會(huì )，而這種堅決還沒(méi)完。
, 第二輪第三批中央環(huán)保督察嚴查，第二輪第四批中央環(huán)保督察嚴查，發(fā)改委：進(jìn)一步加強節能監察工作，生態(tài)環(huán)境部+科技部：?jiǎn)?dòng)百城千縣萬(wàn)名專(zhuān)家生態(tài)環(huán)境科技幫扶行動(dòng)計劃，生態(tài)環(huán)境部：開(kāi)展重點(diǎn)行業(yè)建設項目碳排放環(huán)境影響評價(jià)試點(diǎn)，發(fā)改委：高耗能企業(yè)市場(chǎng)交易電價(jià)不受上浮20%限制，發(fā)改委+工信部+生態(tài)環(huán)境部+監管局+能源局：嚴格能效約束推動(dòng)重點(diǎn)領(lǐng)域節能降碳，發(fā)改委+工信部+生態(tài)環(huán)境部+監管局+能源局：高耗能行業(yè)重點(diǎn)領(lǐng)域能效標桿水平和基準水平(2021年版)......(未完待續)
, 那么，“十四五”開(kāi)局之年即將結束的現在，是不是對“碳中和”有了實(shí)感了呢？
, 我國推進(jìn)碳達峰、碳中和的措施，說(shuō)是“無(wú)死角”掃描也不為過(guò)。
, 國家能源早在年初就發(fā)布了《2021年能源工作指導意見(jiàn)》，并且時(shí)隔數月再發(fā)《關(guān)于積極推動(dòng)新能源發(fā)電項目能并盡并、多發(fā)滿(mǎn)發(fā)有關(guān)工作的通知》；按行業(yè)點(diǎn)名，發(fā)改委和工信廳聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于做好2021年鋼鐵去產(chǎn)能“回頭看”檢查工作的通知》；甚至連縣城都要兼顧，住建部等15個(gè)部門(mén)給出了《關(guān)于加強縣城綠色低碳建設的意見(jiàn)》；而工業(yè)園區作為重點(diǎn)也有“提名”——《關(guān)于推進(jìn)國家生態(tài)工業(yè)示范園區碳達峰碳中和相關(guān)工作的通知》；“大清掃”怎么能放過(guò)煤電，發(fā)改委和能源局也通知，開(kāi)展全國煤電機組改造升級，附實(shí)施方案......(未完待續)
, 如果說(shuō)，上半年，大家還把關(guān)注的目標投向了全國碳排放權交易市場(chǎng)的開(kāi)市上，尤其是臨近開(kāi)市，《碳排放權登記管理規則(試行)》、《碳排放權交易管理規則(試行)》、《碳排放權結算管理規則(試行)》三規齊出，聲勢也確實(shí)浩大。
, 那么，下半年，如倒豆子般框框砸下來(lái)的《“十四五”循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展規劃》、《中共中央 國務(wù)院關(guān)于完整準確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達峰碳中和工作的意見(jiàn)》、《2030年前碳達峰行動(dòng)方案》、《中共中央 國務(wù)院關(guān)于深入打好污染防治攻堅戰的意見(jiàn)》、《“十四五”全國清潔生產(chǎn)推行方案》等文件，可真的叫人給砸地不能更清醒。
, 洋洋灑灑一大篇，還是開(kāi)頭那句話(huà)，是不是對“碳中和”有了實(shí)感了呢？
, “雙控”開(kāi)了頭，市場(chǎng)也不落后
, 都說(shuō)環(huán)保行業(yè)是個(gè)政策導向型行業(yè)，有個(gè)風(fēng)吹草動(dòng)，市場(chǎng)就會(huì )有超敏捷的反應，倒也沒(méi)錯。
, 嚴控“高耗能”、“高排放”項目的“雙控”政策落地后，市場(chǎng)投資的“眾生相”可就精彩了。
, 也許你看“碳中和”目標剛出來(lái)的時(shí)候，很多資本還有些猶猶豫豫，但2021年對于“綠色投資”來(lái)說(shuō)，注定是個(gè)從溫泉到熔漿的質(zhì)變期。因為，“百萬(wàn)億”設想來(lái)了，這筆投資得到了多方蓋章。(詳見(jiàn)【碳中和目標下 百萬(wàn)億投資咋花呢？】)
, 2021年，你是不是經(jīng)常聽(tīng)到綠色債券、綠色基金、綠色金融這些高頻詞呢？11月13日舉辦的中國財政投融資2021年年會(huì )有一個(gè)觀(guān)點(diǎn)就指出，我國綠色政府債券供給明顯不足。據悉，今年以來(lái)，銀行參與綠色債券發(fā)行的熱情由于市場(chǎng)需求變得格外高漲，綠色債券投放力度也在不斷加大，增速明顯成為各家銀行三季度報的“特色”之一。
, 而就在11月8日，央行官宣推出碳減排支持工具，發(fā)放對象為全國性金融機構，又是一石激起千層浪。
, 要說(shuō)到綠色基金，更是一“發(fā)”不可收拾。早早成立的國家綠色發(fā)展基金，885億體量堪稱(chēng)“巨艦”級別，今年10月20日完成了首支基金產(chǎn)品備案。此外，寶武碳中和股權投資基金、中石化碳中和母基金、中金協(xié)鑫碳中和產(chǎn)業(yè)投資基金、遠景紅杉碳中和基金等一一登場(chǎng)。粗略統計，市面上碳中和基金規模已超2000億。
, 綠色金融界的“狂歡”，這已經(jīng)再明顯不過(guò)了吧。
, “以前節能環(huán)保領(lǐng)域每年的投資額大概只有幾個(gè)億到幾十億元，但今年的累計投資規模則已達到約2000億-3000億的體量”，青域資本也由此得出結論：一級市場(chǎng)的碳中和投資空前活躍?！疤贾泻汀钡降滋N含著(zhù)怎樣的財富密碼，看來(lái)資本先一步得出了結論。
, 日前，生態(tài)環(huán)境部應對氣候變化司、國家能源局新能源和可再生能源司指導的2021國際碳中和與綠色投資大會(huì )也成功舉辦，發(fā)起共建中國科學(xué)院大學(xué)零碳研究院，發(fā)布首個(gè)“零碳中國”標準通則，首發(fā)《零碳中國·數據中心藍皮書(shū)》《零碳中國·零碳校園藍皮書(shū)》與《零碳中國·氫能藍皮書(shū)》，成立了“中國-阿聯(lián)酋碳金融智庫”。
, 還真有點(diǎn)分不清，誰(shuí)的速度更快一些。
, 總結前插播：ESG投資進(jìn)入上升期
, ESG(Environmental環(huán)境、Social社會(huì )、Governance治理)，環(huán)保在線(xiàn)曾聊過(guò)這個(gè)話(huà)題，為什么再聊一遍呢，因為最近貌似很多投資者相當關(guān)心上市企業(yè)的ESG評級。
, 三季度，MSCI曾發(fā)布2021年第三季度對238家A股公司的最新ESG評級結果，引起了圍觀(guān)。ESG概念目前很多關(guān)注資本市場(chǎng)的人已經(jīng)不算很陌生了，ESG評級也在標準的日趨規范下成為了資本市場(chǎng)上一個(gè)不容小覷的“風(fēng)向標”。
, 市場(chǎng)上流行這樣一句話(huà)，“得指數者得天下”，并不是完全沒(méi)有道理。在碳排放指標越加要用放大鏡去看的背景下，無(wú)論是被罰款，還是信用不足都是很?chē)乐氐膯?wèn)題。大數據證明，通常ESG評級高的企業(yè)，在技術(shù)、經(jīng)營(yíng)、管理、環(huán)境保護、財務(wù)等各個(gè)方面的實(shí)力都是經(jīng)得起考驗的，這也愈發(fā)讓人更關(guān)注ESG評級結果。
, 算是個(gè)良性循環(huán)吧，那資本當然沒(méi)理由放過(guò)，尤其是當國內市場(chǎng)幾乎將“ESG”與“低碳轉型”直接捆綁了。
, 感受最深的大概就是，當企業(yè)被投資者問(wèn)“貴企被哪些ESG評級指數納入了”，被問(wèn)“公司是碳減排工具的直接受益企業(yè)嗎”，被問(wèn)“貴司有什么節能減排的具體規劃嗎”，被問(wèn)“企業(yè)在環(huán)境風(fēng)險管控方面有什么預案呢”，被問(wèn)“公司ESG評級怎么保持”，被問(wèn)“公司有CCUS技術(shù)儲備嗎”......
, 更有意思的是，市場(chǎng)有了這樣的疑問(wèn)——“ESG評級低的企業(yè)不配被投資嗎”。
, 倒也不盡然，目前的ESG投資與其說(shuō)看中了“價(jià)值”，不如說(shuō)還只能看到“愿景”，屬于大環(huán)境和時(shí)間的愿景?；蛟S，也是來(lái)自于新興賽道的投資愿景。
, 2021年，《環(huán)境信息依法披露制度改革方案》同樣款款而至。要求，2021年，印發(fā)環(huán)境信息依法披露管理辦法、企業(yè)環(huán)境信息依法披露格式準則；2022年，完成上市公司、發(fā)債企業(yè)信息披露有關(guān)文件格式修訂；2023年，開(kāi)展環(huán)境信息依法披露制度改革評估。
, 曾酣論的“上市企業(yè)環(huán)境信息強制披露”問(wèn)題，正在尋求一個(gè)最優(yōu)解。
, 總結
, 1、實(shí)現碳中和目標勢在必行=該“減”(碳)就要減，該“增”(效)就要增，投融資問(wèn)題解決的方法有很多
, 2、實(shí)現碳中和困難和挑戰巨大=哪個(gè)行業(yè)都不能拖后腿，不僅政策盯著(zhù)，ESG也在盯著(zhù)
, 3、實(shí)現碳中和=資源重置=市場(chǎng)再分配=機遇
, 你以為只有環(huán)保企業(yè)在抓“碳中和”的機遇？但并不是只有環(huán)保企業(yè)才能抓住碳中和的機遇。全行業(yè)都需要“碳”底，為市場(chǎng)的重新洗牌掙得低碳未來(lái)的出線(xiàn)權和百萬(wàn)億盛宴的入場(chǎng)券。
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