2021年度盤(pán)點(diǎn)丨105項并購起波瀾 環(huán)保企業(yè)“入棋”已深
2022-02-10 15:25:24
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, 1、2021年度環(huán)保記憶 給了碳中和、環(huán)保督察還是專(zhuān)精特新, , 2、用2021年十大網(wǎng)絡(luò )用語(yǔ)回顧環(huán)保這一年
, 3、年終盤(pán)點(diǎn)丨今年以來(lái)95+環(huán)保政策法規出爐 細數這4大特點(diǎn), , 4、年終盤(pán)點(diǎn) | 再看一眼2021，10大重要涉水政策來(lái)“告密”
, 5、盤(pán)點(diǎn)|四大年度關(guān)鍵詞總結大氣污染防治的2021, , 6、年終盤(pán)點(diǎn)|2021固廢+環(huán)衛項目TOP10，可用這三大特征概括, , 7、年終盤(pán)點(diǎn) | 2021超10億涉水大項目盤(pán)點(diǎn)！廣東項目最多，還有項目超180億！, , 8、你一定沒(méi)注意！2021年以來(lái)“中”字頭已中標13個(gè)10億+環(huán)保項目
, 本文，就再來(lái)看一看，2021年環(huán)保市場(chǎng)上由“買(mǎi)賣(mài)”帶來(lái)的格局變化。, 上半年，環(huán)保在線(xiàn)曾進(jìn)行過(guò)半年度盤(pán)點(diǎn)，可回顧【環(huán)保并購年中報之大“購”特“購”和跨界“購”】以及【年中報【下】：2021上半年60+環(huán)保并購交易一覽】。
, 涉及到的并購交易包括① 城發(fā)環(huán)境擬并購啟迪環(huán)境，劍指“黃河環(huán)境”；② 威立雅如愿拿下了蘇伊士29.9%的股權，但這場(chǎng)“愛(ài)恨情仇”還是在下半年迎來(lái)了升級版；③ 中國天楹拋售Urbaser，賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)；④ 雅生活壕購5家環(huán)衛企業(yè)；⑤ 歐萊雅(賣(mài)化妝品的)、波司登(賣(mài)服裝的)、揚子新材料(做金屬的)紛紛跨界切入環(huán)保領(lǐng)域；⑥ 博天環(huán)境一波三折終迎戰投；⑦ 博世科火速完成實(shí)控人變更；⑧ 巴安水務(wù)獲山東國資救場(chǎng)；⑨ 納川股份也探“無(wú)實(shí)控人”混改模式，等。
, 這些就不在此贅述了。
, 首先，梳理一下下半年市場(chǎng)上的收并購消息，然后就年度幾起大的并購案重點(diǎn)聊一下。
, 1、龍凈環(huán)保擬4.2億元收購弘德環(huán)保100%股權
, 7月7日，龍凈環(huán)保公告稱(chēng)，擬以4.2億元收購弘德環(huán)保100%股權，目標是后者旗下的豐縣工業(yè)廢物綜合處理項目。該項目建設處理規模為4.8萬(wàn)噸/年焚燒處置+3萬(wàn)噸/年(29.24萬(wàn)方庫容)剛性填埋的工業(yè)危廢處置項目。
, 2、中創(chuàng )環(huán)保擬收購河北新宇宙電動(dòng)車(chē)不低于51%股權
, 7月13日，中創(chuàng )環(huán)保發(fā)布公告，已經(jīng)與相關(guān)方簽署了《股權收購意向協(xié)議》，擬布局新能源汽車(chē)研發(fā)、制造業(yè)務(wù)，或將與2020年9月收購的旬陽(yáng)寶通發(fā)生協(xié)同效應，助力打造“環(huán)衛服務(wù)+環(huán)衛裝備”的城鄉環(huán)衛一體化業(yè)務(wù)模式。
, 12月7日，中創(chuàng )環(huán)保在投資者涉及“收購新能源車(chē)企進(jìn)展”的提問(wèn)中回復，在新能源及氫能源產(chǎn)業(yè)的業(yè)務(wù)拓展正處于深度洽談中。
, 3、清新環(huán)境擬參與競買(mǎi)國潤水務(wù)100%股權
, 7月9日，清新環(huán)境公告，為進(jìn)一步開(kāi)拓西南地區市場(chǎng)，擬參與四川發(fā)展國潤水務(wù)投資有限公司100%股權的競價(jià)。7月28日公告，收到確認成功摘牌的通知，交易價(jià)為225,075.9萬(wàn)元。8月23日，清新環(huán)境再次公告，國潤水務(wù)完成了工商變更登記手續。
, 4、城發(fā)環(huán)境擬以2.595億元收購漯河城發(fā)50%股權
, 5、Step Wide以3483.36萬(wàn)港元收購中國水業(yè)集團7.27%股權
, 收購完成后，Step Wide占中國水業(yè)集團股權份額從10.02%上升至17.29%，同時(shí)鴻鵠資本從17.4%下降至10.13%。
, 6、菲達環(huán)保擬收購紫光環(huán)保62.95%股權+象山環(huán)保51%股權
, 7月14日，菲達環(huán)保公告，本次交易預計構成重大資產(chǎn)重組，這已經(jīng)是菲達環(huán)保第二次提出收購。早前在2020年，菲達環(huán)保也曾發(fā)布收購公告，但年底因股權關(guān)系終止了收購。本次交易還涉及向杭鋼集團及浙江環(huán)保集團發(fā)行股份，并且向不超過(guò)35名特定投資者以非公開(kāi)發(fā)行股票的形式募集配套資金。
, 年底，菲達環(huán)保公告稱(chēng)，已收到浙江省人民政府國有資產(chǎn)監督管理委員會(huì )出具的《浙江省國資委關(guān)于浙江菲達環(huán)?？萍脊煞萦邢薰景l(fā)行股份購買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金重大資產(chǎn)重組有關(guān)事項的批復》(浙國資產(chǎn)權[2021]65號)，原則同意相關(guān)交易事項。
, 據悉，本次交易完成后，菲達環(huán)保將持有紫光環(huán)保97.95%的股權，持有象山環(huán)保51%的股權，后兩者均成為菲達環(huán)保的控股子公司。
, 7、華光環(huán)能收購無(wú)錫藍天20%的股權+中設國聯(lián)58.25%股權
, 7月21日，華光環(huán)能公告稱(chēng)，擬以7471萬(wàn)元購買(mǎi)協(xié)鑫電力持有的無(wú)錫藍天20%股權。交易完成后，華光環(huán)能持無(wú)錫藍天股權提升至55%。8月6日，華光環(huán)能再次公告，無(wú)錫藍天20%股權轉讓工商變更登記手續已完成，本次股權收購已完成。
, 11月13日，華光環(huán)能公告，擬以現金方式向無(wú)錫國聯(lián)實(shí)業(yè)投資集團有限公司收購其所持的中設國聯(lián)無(wú)錫新能源發(fā)展有限公司58.25%的股權。12月31日，新版公告顯示，收購價(jià)為30,108.15萬(wàn)元，已辦理完畢股權交割及工商變更登記手續，本次股權收購已完成。
, 8、海螺型材以8089.27萬(wàn)元取得海螺環(huán)境30%股權+8,540萬(wàn)元獲得中恒美70%股權
, 9、中科實(shí)業(yè)受讓中科淵昌再生能源80%股權及相關(guān)債權，12514.645萬(wàn)元
, 10、誠通生態(tài)受讓天岳環(huán)保51%股權，3,605.70萬(wàn)元
, 11、光大環(huán)境通過(guò)全資附屬公司收購了無(wú)錫錫東環(huán)保能源有限公司80%股權及相關(guān)股東債權，目標為后者的無(wú)錫錫東垃圾發(fā)電項目(「錫東項目」)一期，交易價(jià)6.29億。
, 12、寶武水務(wù)受讓合肥供水公司100%股權，10,443.01萬(wàn)元
, 13、寶武環(huán)科馬鞍山公司受讓馬鋼嘉華30%股權及公司的固廢處置相關(guān)資產(chǎn)，11,134.24 萬(wàn)元
, 14、8月20日，世茂服務(wù)公告，擬以8.42億元收購無(wú)錫市金沙田科技有限公司60%股權。金沙田科技，一家智慧環(huán)保整體解決方案公司。
, 15、8月11日，洪城環(huán)境公布發(fā)行股份及支付現金購買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報告書(shū)(草案)，即擬以發(fā)行股份及支付現金的方式購買(mǎi)水業(yè)集團持有的鼎元生態(tài)100%股權，作價(jià)9.441億元。10月16日，洪城環(huán)境發(fā)布修訂稿，交易額不變，確認發(fā)行股票價(jià)格為6.66元/股，現金支付36,819.90 萬(wàn)元。
, 值得注意的是，本次交易中的鼎元生態(tài)將獲得水業(yè)集團持有的洪城康恒 60%股權、宏澤熱電 70%股權、綠源環(huán)境 100%股權以及洪源環(huán)境 100%股權無(wú)償劃轉。
, 16、8月27日，佳兆業(yè)美好公告稱(chēng)，佳兆業(yè)物業(yè)管理(佳兆業(yè)美好全資附屬公司)與相關(guān)方就昌潤達環(huán)境70%股權收購事項簽訂協(xié)議。但12月22日，佳兆業(yè)美好發(fā)布的最新公告顯示，該筆交易已終止。
, 17、6月6日，奧克股份公告稱(chēng)，將東碩環(huán)保37%股權轉讓給奧克控股集團，交易價(jià)5,948.66 萬(wàn)元。
, 18、9月8日，首創(chuàng )環(huán)境公告稱(chēng)，北京首創(chuàng )環(huán)境投資(首創(chuàng )環(huán)境間接全資附屬公司)擬收購駐馬店泰來(lái)環(huán)保能源85.64%股權，作價(jià)2.38億元。
, 19、三聚環(huán)保股權變更+三聚環(huán)保對外收購
, ?、?9月13日，三聚環(huán)保公告，海淀國投集團擬收購三聚環(huán)保29.48%股權。由于海淀國投集團是三聚環(huán)?？毓晒蓶|海淀科技的間接控股股東，因此本次交易不涉及實(shí)控人的變化。12月3日，三聚環(huán)保更新公告，上述交易已完成過(guò)戶(hù)登記。即，海淀國投集團全資子公司海新致以44.7億的價(jià)格，受讓了三聚環(huán)保29.48%股份。, , ?、?11月30日，三聚環(huán)保公告，擬收購美方焦化70%股權，作價(jià)127,943.0390萬(wàn)元。12月30日，據三聚環(huán)保公告，本次交易已完成。
, 另，12月6日，三聚環(huán)保公告，掛牌轉讓三聚裕進(jìn)20%股權，掛牌價(jià)格不低于27,005.898萬(wàn)元，若交易完成，則三聚環(huán)保不再持有三聚裕進(jìn)股權。
, 20、12月底，國家質(zhì)量監督管理總局公示了一起收購案，即華潤環(huán)保以增資方式，完成對內蒙環(huán)投51%股權的持有，成為后者的控股股東。文件顯示，內蒙古環(huán)投新增注冊資本52.04081633億元。
, 21、12月8日，旺能環(huán)境發(fā)布公告，其全資子公司旺能再生以增資擴股方式收購欣立生態(tài)科技80%股權，增資4000萬(wàn)元。
, 22、12月31日，西昌電力發(fā)布公告，擬收購豐光新能源39%股權，作價(jià)4847 萬(wàn)元，交易完成后，西昌電力持股更新為90%。
, 23、12月24日，興蓉環(huán)境發(fā)布公告，擬收購青白江成環(huán)水務(wù)100%股權，交易價(jià)格為7251.24萬(wàn)元。
, 24、高能環(huán)境收購江西鑫科80%股權、浙江嘉天禾以及鑫盛源公司、正弦波公司各51%股權
, 11月24日，高能環(huán)境發(fā)布公告，擬以 9,315.79 萬(wàn)元取得江西鑫科80%的股權。后者將新建年處理 31 萬(wàn)噸危險廢物的多金屬綜合回收生產(chǎn)線(xiàn)，其中包含 10 萬(wàn)噸電解銅及其他多金屬深加工生產(chǎn)線(xiàn)。
, 同日，高能環(huán)境發(fā)布公告，擬對浙江嘉天禾投資4000萬(wàn)元，持有后者51%股權。浙江嘉天禾，目前正在建設“年回收利用3萬(wàn)噸醫用廢塑料、4萬(wàn)噸醫用廢玻璃技改擴建項目”。
, 12月22日，高能環(huán)境發(fā)布公告，擬收購鑫盛源公司51%股權、正弦波公司51%股權，合計投資為9,134.2041 萬(wàn)元。
, 25、12月16日，韶鋼松山公布，以自有資金5979.72萬(wàn)元收購中南鋼鐵持有的華欣環(huán)保49%的股權。后者目前有2條鋼渣處理生產(chǎn)線(xiàn)和2條鑄余渣生產(chǎn)線(xiàn)(年處理鋼渣125萬(wàn)噸)，1條6萬(wàn)噸/年冷固球團年生產(chǎn)線(xiàn)，1條25萬(wàn)噸轉底爐冶金塵泥生產(chǎn)線(xiàn)。
, 26、12月13日，雄岸科技公告，已于公開(kāi)市場(chǎng)以總代價(jià)約773.75萬(wàn)港元(約632.2萬(wàn)元人民幣)收購齊合環(huán)保7,856,000股。
, 27、12月10日，武漢控股公告，擬以現金支付方式收購武漢市水務(wù)建設工程100%股權，作價(jià)77,210萬(wàn)元。2022年1月7日，武漢控股公告稱(chēng)，已完成工程公司股權變更工商登記工作。
, 28、12月9日，容百科技發(fā)布公告稱(chēng)，擬投資4170萬(wàn)元人民幣收購鳳谷節能70%的股權。容百科技：高科技新能源材料集團公司。
, 29、12月7日，杭鍋股份公告，其控股子公司西子聯(lián)合工程擬受讓東冶科技持有的東方環(huán)境51%股權，作價(jià)10200 萬(wàn)元。
, 此前，杭鍋股份曾于11月公告稱(chēng)，與交易對方以及赫普能源簽署《收購意向協(xié)議》，即收購赫普能源51%的股權，最終價(jià)格將不超過(guò)15.3億元。后者致力于新能源消納和火電機組靈活性調峰儲能改造解決方案。
, 30、11月30日，博奇環(huán)保公告，其間接全資附屬公司擬受讓海西景澤環(huán)保全部已發(fā)行股本，作價(jià)2.3億元。
, 31、11月25日，首創(chuàng )環(huán)保公告，擬以不超過(guò)13.6億元收購首創(chuàng )大氣100%股權。12月31日，首創(chuàng )環(huán)保公布收購進(jìn)展，初步確認以1,103,829,318.18 元收購首創(chuàng )大氣81.16%股權，協(xié)議同意后續剩余18.84股權的收購交易。
, 32、11月26日，法爾勝公告稱(chēng)，擬以發(fā)行股份方式購買(mǎi)廣泰源環(huán)保49%的股權，本次交易構成重大資產(chǎn)重組。值得注意的是，法爾勝曾于4月公開(kāi)了收購廣泰源環(huán)保51%股權的消息，6月通過(guò)了相關(guān)議案，7月公告稱(chēng)資產(chǎn)已過(guò)戶(hù)完成。
, 33、11月20日，中原環(huán)保公告，擬以自有資金868萬(wàn)元收購中原晟啟40%股權。完成后，后者成為中原環(huán)保全資子公司。12月16日，中原環(huán)保更新動(dòng)態(tài)，中原晟啟已辦理完成工商變更登記備案手續，并取得新的營(yíng)業(yè)執照，且更名為“中原萬(wàn)宇新能源科技有限公司”。
, 34、潤邦股份
, 6月21日，潤邦股份披露關(guān)于控股股東、實(shí)際控制人擬發(fā)生變更的提示，10月30日公告其控股股東擬向廣州工控協(xié)議轉讓潤邦股份20%的股權，同時(shí)放棄11.02%股權對應的表決權。若交易完成，廣州工控將成為潤邦股份新的控股股東，實(shí)控人變更為廣州市人民政府。
, 另，潤邦股份11月16日公告稱(chēng)，其全資子公司潤禾環(huán)境擬以自有資金353,555,659.85元受讓中油環(huán)保26.64%的股權。11月30日，潤邦股份再次公告，中油環(huán)保已完成工商登記變更相關(guān)手續并領(lǐng)取了新的《營(yíng)業(yè)執照》，潤禾環(huán)境直接持有中油環(huán)保100%股權。
, 好的，慢騰騰走過(guò)這一年，最后來(lái)重點(diǎn)介紹一下環(huán)保市場(chǎng)的那些年度“大戲”吧。
, 一、威立雅并購蘇伊士
, 要說(shuō)一波三折，水務(wù)市場(chǎng)公認的“世界第一并購世界第二”(數據源自GWI公布的2020年全球水務(wù)行業(yè)營(yíng)收前40企業(yè)榜單)的大戲真的算是“纏纏綿綿”了快1年半了。
, 2020年8月，威立雅宣布以每股15.50歐元、總價(jià)29億歐元的價(jià)格收購蘇伊士29.9%的股份，并透露了全面收購的意向。朋友們，總價(jià)29億歐元，也就是230多億元人民幣啊。中間出現了不少波折，但最終當年10月，蘇伊士大股東Engie集團正式接受了威立雅的報價(jià)——每股18歐元。
, 沒(méi)錯，漲了?？蛇€沒(méi)完！
, 威立雅并不滿(mǎn)足僅僅將近3成的股權收入囊中，于是一鼓作氣提出了對蘇伊士剩余股權的收購。兜兜轉轉，中間又是一系列波折，最終，2021年4月，威立雅的報價(jià)還是說(shuō)服了Engie集團——每股20.5歐元。是的是的，又漲了，相較最初的15歐元，漲幅達到30%多。
, 看出來(lái)了，威立雅對蘇伊士勢在必得。
, 然后7月，法國證券交易所管理局AMF批準了雙方的要約文件草案，12月中旬左右，歐盟委員會(huì )正式批準威立雅收購蘇伊士。而為了獲得歐盟批準，據說(shuō)威立雅對此次并購又作出了新的讓步，所幸結果是圓滿(mǎn)的。
, 雖然耗時(shí)長(cháng)，歷經(jīng)波折，但對威立雅來(lái)說(shuō)，拿下蘇伊士的好處也不少，起碼一點(diǎn)，機構預計，雙方合并后，威立雅的年收入將達到370億歐元，即將近2700億元人民幣。
, 二、城發(fā)環(huán)境并購啟迪環(huán)境
, 說(shuō)完國際的，來(lái)說(shuō)說(shuō)國內的。威立雅并購蘇伊士總算是塵埃落定了，但城發(fā)環(huán)境“蛇吞象”式并購啟迪環(huán)境可還懸著(zhù)呢。
, 年中的時(shí)候，環(huán)保在線(xiàn)已經(jīng)著(zhù)重梳理過(guò)了，從2021年1月雙雙宣布了這個(gè)消息直到現在，也有一年時(shí)間了。下半年的進(jìn)展是這樣的，7月城發(fā)環(huán)境董事會(huì )審議通過(guò)了調整后的吸并方案，8月初，河南省財政廳及河南省國資委均原則同意了相關(guān)方案。不過(guò)，啟迪環(huán)境為了促成本次收購，對潛在的風(fēng)險資產(chǎn)計提資產(chǎn)減值的行動(dòng)還是引發(fā)了風(fēng)波，為此啟迪環(huán)境還于10月成立了調查組，11月鄭重公布了調查結果。
, 當然，也因此，可能導致雙方合并案進(jìn)度不如預期。
, 然后就是業(yè)界比較在意的，12月初，四川能投與清華大學(xué)簽署《國有產(chǎn)權無(wú)償劃轉協(xié)議》的事情。交易完成后，四川能投將間接持有啟迪環(huán)境7.97%的股權。在城發(fā)與啟迪合并的當口，股權結構來(lái)了一次大變動(dòng)，讓不少人熱切關(guān)注后續動(dòng)態(tài)。但凡逛一圈雙方的投資者廣場(chǎng)，就能看到不少相關(guān)的投資者問(wèn)詢(xún)。
, 對此，環(huán)保圈曾分析稱(chēng)，“目前來(lái)看，影響尚不確定，但貌似不大”。
, 截至目前，城發(fā)環(huán)境最近一次更新重組進(jìn)展是在2021年12月23日——“公司及相關(guān)各方正在積極推進(jìn)本次交易的相關(guān)工作，本次交易所涉及的盡職調查、審計、估值等相關(guān)工作尚待進(jìn)一步完善”。
, 三、中國能建吸收葛洲壩
, 相較城發(fā)環(huán)境吸收啟迪環(huán)境，同樣是采用換股吸收方式的中國能建(中國能源建設股份有限公司)合并葛洲壩(中國葛洲壩集團股份有限公司)就順利得多。自2020年官宣這個(gè)消息后，2021年第一季度就公布了方案，然后是上會(huì )，獲證監會(huì )通過(guò)等一系列流程，最終，9月2日葛洲壩稱(chēng)已經(jīng)提交了終止上市的申請，最終收盤(pán)價(jià)定格在9.93元/股，市值為457億元。
, 9月10日，葛洲壩宣布，自9月13日起正式終止上市。9月28日，中國能建以新股形式實(shí)現A+H上市。
, 上述交易，本文就是做個(gè)后續更新，就不在本文中贅述了。
, 四、中國天楹拋售Urbaser
, 曾被冠以“中國環(huán)保企業(yè)海外并購史上最大規模收購”標簽的收購，短短幾年時(shí)間就轉手了，這筆交易還是引起了廣泛關(guān)注的。
, 當初中國天楹要收購Urbaser，也被稱(chēng)為是一場(chǎng)“蛇吞象”式的交易(后者營(yíng)收大約是前者的8倍)，并其實(shí)在更早之前就參與了歐洲固廢巨頭Urbaser的海外并購?！驹斍榭苫仡櫍褐袊扉阂?8億成交價(jià)成功收購歐洲環(huán)保企業(yè)Urbaser】而在2021年6月，中國天楹直接宣布要出售Urbaser 100%股權，9月底就走完了各項流程，宣布完成了所有交割條件，10月中下旬就披露完成了所有交割事項，絲毫不拖泥帶水，又是一次“大手筆”。
, 根據中國天楹自身的表述，一方面是出于資產(chǎn)負債率的考慮，另一方面，收購Urbaser已經(jīng)達到了既定目標。
, 怕麻煩不想去回顧的，本文就簡(jiǎn)單介紹一下吧。
, ?、僦袊扉翰①廢rbaser，一是為了打通全產(chǎn)業(yè)鏈，二是為了國際市場(chǎng)的拓展，這兩個(gè)目標都實(shí)現了。即使置出Urbaser，中國天楹的垃圾焚燒發(fā)電業(yè)務(wù)規模(包含未完成)相較2020年也能增長(cháng)195%，凈利潤可觀(guān)。
, ?、谥袊扉罕敬蔚某鍪蹆r(jià)為15億歐元(約116億多)，當年的收購價(jià)為88.82億元。
, ?、蹏鴥韧馐袌?chǎng)環(huán)境發(fā)生了巨大變化，繼續持有Urbaser就會(huì )導致中國天楹資產(chǎn)負債率飆升至75%，壓縮了企業(yè)的融資空間，影響了上市公司股權及債權融資，限制了公司創(chuàng )新戰略的實(shí)施。
, 至此，對于本次交易，大部分人還是覺(jué)得利大于弊的。當然，當年度業(yè)績(jì)“縮水”也將成為客觀(guān)事實(shí)。
, 結語(yǔ)
, 感謝小伙伴們看到這最后，本篇年度盤(pán)點(diǎn)正式完結，祝愿所有人在新的2022年，獲得自己想要的結果，一路生花！此致。
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